Активният инвеститор Cevian записва 20% печалба, увеличена от повторното регистриране на CRH
Един от най-големите активни инвеститори в Европа Cevian Capital постигна печалби от почти 20% тази година, подпомогнати от силното представяне на цената на акциите на групата за строителни материали CRH, която тази година смени първичното си листване в Ню Йорк.
Базираният в Стокхолм инвеститор, който управлява активи на стойност 12 милиарда долара, спечели около 19,5 процента в основния си фонд Cevian Capital II през първите 11 месеца на година, казаха инвеститорите във фонда, подпомогнати от страхотния месец през ноември. Това се сравнява с 11-процентно увеличение на индекса MSCI Europe за същия период. Cevian отказа коментар.
Един от най-големите допринесли за печалбите беше ирландската група CRH, която е нараснала с около 56 процента тази година.
Cevian за първи път разкри дял в световната най-голямата група за строителни материали в началото на 2019 г. Оттогава компанията смени по-голямата част от борда си, премести първичното си листване от Лондон в Ню Йорк, за да се опита да намали разликата в оценката спрямо своите колеги, излезе от няколко второстепенни бизнеса и опрости своята група структура. Компанията прави три четвърти от печалбите си в Северна Америка.
Cevian подчерта пред своите инвеститори подобрение в печалбите на CRH преди лихви, данъци и амортизационни маржове между 2019 г. и 2022 г. Компанията е върнала повече от една четвърт от пазарната си капитализация на акционерите от 2018 г. насам, включително $3 млрд. програма за обратно изкупуване тази година.
През юни Cevian беше сред акционерите, които подкрепиха повторното листване на CRH в Ню Йорк, ход, който задълбочи страховете за бъдещето на фондовия пазар в Лондон. Компанията премина към Нюйоркската фондова борса на 25 септември, запазвайки обикновен листинг в Лондон, докато акциите й вече не се търгуват в Дъблин.
Също така допринесе за представянето на Cevian френската дистрибуция на електрическо оборудване Rexel, която спечели 29 процента, швейцарският конгломерат ABB, който отбеляза ръст от 28 процента, и скандинавската група за финансови услуги Nordea, ръст от 8 процента.
Cevian купува големи миноритарни дялове в европейски регистрирани компании, за които смята, че имат силни основи, но са подценени от пазара, и се опитва да подобри възвръщаемостта им чрез конструктивен диалог. Това обикновено става чрез мерки като насърчаване на съкращаване на разходите, опростяване на сложни структури, смяна на управлението, продажби и отделяне.
Фондът има концентрирано портфолио от 13 позиции, първите четири от които са с по-големи дялове от 10 на сто.
Cevian е основана от Christer Gardell и Lars Förberg. От създаването си през 2006 г. Cevian Capital II е спечелил 408,8% нетно такси, в сравнение със 132,9% за индекса MSCI Europe, според инвеститорите. Годишната възвръщаемост на фонда е 9,8% от създаването му, в сравнение с 5% за индекса, казаха инвеститорите.
